Kính gửi Qúy Nhà Đầu Tư,
Em là Đặng Thị Hồng – Chuyên viên tư vấn tại Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI l SĐT: 0364.049.028
“Một nghề chính bằng chín nghề phụ”
Một sự thật, khi quyết định tham gia vào thị trường chứng khoán, chúng ta phải đối mặt với rất nhiều quyết định chứ không đơn giản là chỉ chọn mua cổ phiếu nào. Bên cạnh đó, chúng ta phải quyết định xem sẽ quản trị danh mục như thế nào, chọn cổ phiếu ngành gì hay nên nắm giữ bao nhiêu cổ phiếu trong danh mục?
Đa dạng hóa – câu chuyện muôn thuở được đưa ra bàn luận về việc nên hay không nên giữa nhiều trường phái đầu tư trong nhiều giai đoạn. Với TTCK Việt Nam, chỉ số chung VNIndex đã tăng thuyết phục vượt ngưỡng tâm lý 1200 điểm với dòng tiền lan tỏa, xoay tròn giữa các nhóm ngành. Lúc này, phải chăng chúng ta đa dạng hóa - mua càng nhiều cổ phiếu ở các nhóm ngành khác nhau, thì xác suất đúng sẽ tăng lên?
Trong bài viết tuần này, Em xin gửi tới Qúy NĐT một câu chuyện thảo luận về việc “bỏ trứng vào … giỏ”, với tiêu đề: “Đa dạng hóa danh mục – không phải là mua nhiều cổ phiếu!?”.
Nội dung Email gồm các phần chính sau:
I. Đa dạng hóa là gì?
II. Nên bao nhiêu cổ phiếu trong danh mục?
III. Nhóm ngành thực sự thu hút dòng tiền.
==============================
I. Đa dạng hóa là gì?
Đa dạng hóa danh mục đầu tư là việc bỏ vốn đầu tư vào các chứng khoán có độ rủi ro khác nhau dựa trên những tỷ lệ đầu tư không giống nhau trên thị trường, xây dựng một cơ cấu tài sản hợp lý để có thể phân tán rủi ro hay hạn chế tối đa rủi ro đầu tư.
Một ví dụ minh họa, thay vì chỉ Chứng khoán, Qúy Nhà Đầu Tư đầu tư thêm Vàng hoặc Bất động sản – đó là đa dạng hóa. Trên TTCK, thay vì chỉ đầu tư chứng khoán cơ sở, chúng ta đầu tư sang Chứng khoán Phái sinh – đó là đa dạng hóa. Thay vì chỉ đầu tư vào nhóm ngân hàng, chúng ta bổ sung thêm nhóm Dầu khí, Bảo hiểm – đó là đa dạng hóa.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư chứng khoán - theo ý kiến của một số nhà đầu tư - tuy không hoàn toàn có thể xóa bỏ được hết rủi ro, nhưng có thể giảm bớt rủi ro theo nguyên tắc đầu tư “không nên để tất cả trứng vào cùng một rổ”.
“Không nên bỏ tất cả trứng vào cùng một rổ” – mới nghe, đây là một lời khuyên tốt. Tuy nhiên, với kinh nghiệm của William O’Neil, chỉ có rất ít người có thể làm giỏi cùng lúc nhiều hơn một hoặc hai việc. Hay cha ông ta có câu “một nghề thì sống, đống nghề thì chết”.
Như vậy, nên hay không nên việc đa dạng hóa danh mục chứng khoán? – Nên sở hữu bao nhiêu cổ phiếu trong danh mục?
II. Nên bao nhiêu cổ phiếu trong danh mục?
Theo Phù thủy chứng khoán William O’Neil, trong đầu tư, chúng ta không chỉ biết càng nhiều càng tốt, mà cần phải biết những việc không nên làm.
Những ai chỉ am hiểu mỗi thứ một chút hiếm khi có được thành công lớn trong bất cứ lĩnh vực gì, bao gồm cả đầu tư. Liệu chứng khoán phái sinh sẽ hữu ích hay làm hại các nhà đầu tư chuyên nghiệp ở Phố Wall? Liệu chúng ta có dám đến khám nha sĩ, người còn kiêm thêm cả nghề cơ khí hoặc đóng bàn tủ, thậm chí còn viết nhạc, sửa ô tô, sửa ống nước, làm kế toán vào cuối tuần?
Điều này đúng với cả đầu tư đối với cá nhân lẫn doanh nghiệp. Ví dụ tốt nhất về đa dạng hóa ở doanh nghiệp là các tập đoàn đa ngành. Hầu hết, các tập đoàn đa ngành lớn đều làm ăn thiếu hiệu quả - vì quy mô của chúng quá lớn, dàn trải và không tập trung.
Các tập đoàn doanh nghiệp lớn và bộ máy chính phủ cồng kềnh đều trở nên thiếu hiệu quả, phạm phải nhiều sai lầm và tạo ra vô số vấn đề lớn mà ngày nay chúng ta đang phải giải quyết. Đơn cử như ở Việt Nam ta: PVN, EVN, ... những tập đoàn đa ngành này trong những năm gần đây chưa có sự tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận.
Đa dạng hóa càng nhiều, chúng ta càng ít hiểu biết ở bất kỳ lĩnh vực nào trong số đó. Nhiều NĐT đã tiến hành đa dạng hóa danh mục quá mức. Thực chất, chúng ta chỉ có thể đạt được tỷ suất sinh lợi lớn bằng cách tập trung danh mục vào một số cổ phiếu. Nói cách khác, ta phải dồn tất cả trứng vào một vài cái giỏ mà ta am hiểu sâu sắc và trông coi chúng cẩn thận.
Vậy, tóm lại là nhà đầu tư nên sở hữu bao nhiêu cổ phiếu trong danh mục?
Tốt hơn hết là chúng ta có nhiều khoản lỗ nhỏ và một vài khoản lãi lớn. Warren Buffet từng nói: “Đa dạng hóa quá mức, đơn giản là để chống lại sự ngu dốt và ngạo mạn”.
Theo kinh nghiệm của Cha đẻ của phương pháp CANSIM – William O’Neil – “các nhà đầu tư có quy mô từ $20,000 đến $200,000 nên giới hạn danh mục chỉ trong 4 hoặc 5 cổ phiếu mà bạn hiểu rõ về nó nhất. Một khi đã sở hữu 5 cổ phiếu, bạn phải kiềm chế lòng tham muốn mua thêm cổ phiếu. Hoặc bạn sẽ phải tuân thủ kỷ luật bán đi những cổ phiếu kém nhất trong danh mục hiện tại để chuyển sang cổ phiếu tiềm năng hơn.” Cùng đó, “nếu bạn có quy mô vốn đầu tư từ $5,000 đến $20,000, tốt nhất chỉ nên có tối đa 3 cổ phiếu trong danh mục. Phải giữ cho mọi thứ trong tầm kiểm soát. Càng sở hữu nhiều cổ phiếu, chúng ta càng khó khắn để theo dõi chúng một cách kỹ lưỡng.
Thực tế, chỉ có thể trở thành nhà đầu tư siêu hạng bằng cách tập trung đầu tư vào một vài cổ phiếu, tuân thủ các quy tắc mua và bán cùng với việc nhận định đúng đắn về xu hướng thị trường chung.
Hãy nhớ, mục tiêu của các nhà đàu tư thành công là kiếm được những khoản lãi lớn ở 1 hoặc 2 cổ phiếu chứ không phải tích lũy hàng chục khoản lãi nhỏ.
III. Nhóm ngành thực sự thu hút dòng tiền.
Bước sang tháng 8, đà tăng kéo dài của VNIndex sẽ gặp thách thức khi thị trường sắp bước vào vùng trũng thông tin sau mùa báo cáo KQKD quý 2, thị trường có thể xuất hiện những phiên “biến động cần thiết” trước khi đi đi tiếp con sóng “say trong dòng tiền”.
Chính vì vậy, trong thị trường tăng giá, những phiên biến động, điều chỉnh là cơ hội để chọn lọc cổ phiếu và giải ngân theo kế hoạch. Đã gửi trong Bản tin tháng 08, em gửi lại Qúy nhà đầu tư danh mục khuyến nghị trong tháng 8:
Tóm lại, đa dạng hóa là tốt – chỉ hiệu quả khi đa dạng hóa vừa đủ và biết chọn những nhóm ngành có sự ủng hộ của dòng tiền, tránh dàn trải, tràn lan.
Lưu ý: Các nhóm cổ phiếu em khuyến nghị ở các nhóm ngành dựa trên đánh giá về tiềm năng tăng trưởng và đang có sự ủng hộ về dòng tiền. Qúy Nhà Đầu Tư nên“vào hàng” hoặc gia tăng tỷ trọng khi Tín hiệu và các chỉ báo kỹ thuật ủng hộ -> cho điểm mua đúng. Có như vậy, hiệu suất đầu tư được nâng cao và mức độ rủi ro được quản trị ở mức thấp nhất!
Trên đây là toàn bộ nội dung em muốn gửi đến Qúy nhà đầu tư trong bài viết hôm nay. Cảm ơn Qúy Nhà Đầu Tư đã dành thời gian đọc đến cuối bài viết.
Chúc Qúy Nhà Đầu Tư luôn hạnh phúc và thành công!
0 Comments