Kính gửi Qúy Nhà Đầu
Tư,
Em là Đặng Thị Hồng – Chuyên viên tư vấn tại
Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI l SĐT: 0364.049.028
Tính từ
đầu năm 2024, VNIndex đã có mức tăng vô cùng ấn tượng, đạt hơn 100 điểm và chưa
có sự điều chỉnh đáng kể nào. Chính vì vậy, trong thời điểm Nhà đầu tư nào cũng
đang vui vẻ với chiến thắng, em xin liệt kế 1 số đặc điểm đáng chú ý để chúng
ta nhận diện và có kế hoạch quản trị rủi ro phù hợp.
Nội
dung bài viết gồm các phần chính sau:
I.
Đặc điểm vĩ mô và phân tích kỹ thuật cần lưu ý.
II.
Hành động để quản trị rủi ro.
-----------------------------------------------------------------------
I. Đặc điểm vĩ mô và phân tích kỹ thuật cần lưu
ý
Đặc điểm
vĩ mô
(1)
Theo cafef, lãi suất bình quân liên ngân hàng (LNH) tại kỳ hạn qua đêm trong
phiên 20/2 đã tăng lên 2,15%. So với mức ghi nhận vào cuối tuần trước, lãi suất
qua đêm liên ngân hàng hiện đã tăng lên gấp đôi và tiệm cận mức cao nhất trong
giai đoạn cao điểm thanh toán cận Tết Nguyên đán.
(2) Đồng
thời, phiên giao dịch 21/2 ghi nhận hoạt động bơm ròng thanh khoản của NHNN qua
kênh OMO với số tiền 946 tỷ đồng kỳ hạn 7 ngày và lãi suất 4%. Đây là phiên thứ
hai liên tiếp hệ thống ngân hàng cần đến nguồn hỗ trợ từ NHNN. Trước đó, 1
thành viên thị trường cũng đã được NHNN bơm hỗ trợ hơn 5.091 tỷ đồng với kỳ hạn
7 ngày và lãi suất 4/năm.
(3) Tại
Hội nghị trực tuyến đẩy mạnh tín dụng ngân hàng năm 2024, số liệu cho thấy ở
tháng 01/2024, tín dụng toàn hệ thống giảm 0,6% so với cuối năm 2023.
Đánh
giá vĩ mô: Lãi suất suất bình quân liên ngân hàng trong suốt thời
gian dài duy trì ở mức thấp, thể hiện sự dư thừa thanh khoản của hệ thống ngân
hàng. Tuy nhiên (1) đã diễn ra, cùng với hoạt động số (2) của NHNN cho thấy
thanh khoản đã “bớt dư thừa” hơn trước. Trong khi theo (3) tín dụng tăng trưởng
chậm, không thể hiện dòng tiền chảy ra ngoài nền kinh tế. Vậy có thể phán đoán hoạt động
“bơm tiền” và “bớt dư thừa” thanh khoản đang phục vụ cho 1 việc gì đó mà chúng
ta không thấy? - đây là điều cần lưu ý.
Đặc điểm
kỹ thuật
(1)
VNIndex đã tăng hơn 100 điểm từ đầu năm 2024, và chưa có 1 nhịp điều chỉnh đáng
kể nào.
(2)
Các phiên giao dịch với thanh khoản cao, GTGD lớn dần xuất hiện nhưng chỉ ở những
phiên tăng nhẹ hoặc giảm điểm.
(3)
Nhóm cổ phiếu họ VIN có mức tăng tốt trong 1 tuần qua, kịch bản kéo điểm số rất
giống với giai đoạn T8/2023.
Đánh
giá về kỹ thuật: VNIndex đang ở giai đoạn cuối của nhịp tăng, thể hiện
rõ qua “tỷ lệ tăng” qua các phiên giảm dần, đồng thời khoản cách giữa giá và
MA10 đang được thu hẹp, cho thấy sức mạnh tăng giá đang yếu dần, dòng tiền
không lan tỏa. Điều này
không thể hiện nhịp tăng đã kết thúc, nhưng cũng là 1 tín hiệu cảnh báo mà
chúng ta cần lưu ý.
II. Hành động để quản trị rủi ro
Như phần
nhận xét ở trên, VNIndex đã có những đặc điểm cần phải lưu ý cả về vĩ mô và tín
hiệu kỹ thuật. Nhưng các tín hiệu này vẫn chỉ dừng ở mức “cảnh báo” nên NĐT
chúng ta có thể hành động như sau:
(1) Sử
dụng Stop loss kỹ thuật: chỉ báo được em nhắc đến ở đây là đường MA10, trong trường
hợp NĐT cảm thấy có quá nhiều thông tin phải phân tích, thì MA10 sẽ giúp chúng
ta đơn giản hơn trong việc nhận diện rủi ro. Trong thời điểm thị trường đã tăng
1 nhịp mạnh (lưu ý là TĂNG MẠNH), nếu xảy ra kịch bản VNIndex mà xuyên thủng đường
MA10 kèm thanh khoản cao – thì đó là 1 tín hiệu để để ra hành động BÁN.
Như hình bên dưới, VNIndex vào pha giảm mạnh khi phá thủng
đường MA10
(2) Bán một nửa và tiếp tục chờ đợi: với mức tăng hơn 100 điểm của VNIndex, nhiều cổ
phiếu đã có mức tăng từ 10% - 20, thậm chí là tăng tốt hơn. Nên việc hiện thực
hóa lợi nhuận bằng cách bán chốt lời trong thị trường cũng là một hành động hợp
lý khi thị trường có các tín hiệu cảnh báo. “BÁN 50%” là một giải pháp cho NĐT bận rộn, không
theo dõi được thị trường thường xuyên. Việc này là quan trọng vì sẽ giúp chúng
ta bình tĩnh hơn trước các biến động, đồng thời cũng sẽ giúp chúng ta mạnh dạn
hơn trong việc BÁN khi thị trường xác nhận các tín hiệu điều chỉnh rõ ràng.
Trên đây là toàn bộ nội dung em muốn gửi đến Qúy nhà đầu tư trong bài viết hôm nay. Cảm ơn Qúy Nhà Đầu Tư đã dành thời gian đọc đến cuối bài viết.
Chúc Qúy
Nhà Đầu Tư luôn hạnh phúc và thành công!
----------------------
Best Regards
Dang Thi Hong
(Ms.)
SSI – Nguyen Huu
Canh
SSI – Securities
Services – Retail Brokerage
Floor 5-6, 11 Road
D2, Saigon Pearl, 92 Nguyen Huu Canh Str., Ward 22, Binh Thanh Dist., HCMC,
Vietnam
M: (+84) 906359422 | E: hongdt.ssi@gmail.com | W: www.ssi.com.vn
0 Comments