Kính gửi Qúy Nhà Đầu Tư,
Em là Đặng Thị Hồng – Chuyên viên tư vấn tại Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI l SĐT: 0364.049.028
“Bạn đúng hay sai không quan trọng, cái chính là kiếm được bao nhiêu khi đúng và mất bao nhiêu khi sai".
Với chứng khoán, thua lỗ là điều hầu hết mọi người đều gặp phải ít nhất một lần, không ai có thể luôn luôn thắng cả. Ngay cả những nhà đầu tư lão luyện không ai thừa nhận có thể đảm bảo tỷ lệ thắng là 100%.
Có rất nhiều nguyên nhân dẫn đến việc thua lỗ như chọn điểm mua sai hay những phân tích của chúng ta còn nhiều thiếu sót,....Vì thế sau khi thua lỗ, nhà đầu tư thường có tâm lý chán nản, bỏ mặc tài khoản, thậm chí phải “cutloss” ở giá tưởng chừng như gần đáy. Nhịp giảm mạnh của thị trường vừa đi qua, nếu giữ cổ phiếu suốt đợt giảm hay cụ thể là “kẹp hàng”, chắc hẳn Nhà đầu tư đâu đó thấy bóng dáng của mình ở bức tranh ấy.
Bản tin hôm nay “Thừa nhận sai lầm và Quy tắc 2 đổi 1” em sẽ đem đến một góc nhìn tích cực về việc nhìn nhận sai lầm và giúp Qúy Nhà đầu tư đang loay hoay trong việc cơ cấu lại danh mục hiện tại.
Nội dung Email gồm các phần chính sau:
I. Charlie Munger đề cao việc thừa nhận sai lầm
II. Cơ cấu danh mục – “Quy tắc 2 đổi 1” của Mark Minervini
==============================
I. Charlie Munger đề cao việc thừa nhận sai lầm.
“Tôi thích mọi người thừa nhận rằng họ vẫn cần tiếp thu vô vàn bài học. Tôi biết mình sẽ thể hiện tốt hơn nếu tôi dụi mũi vào những sai lầm của mình. Đây là một mẹo tuyệt vời để học hỏi và phát triển.” – Charlie Munger
Charlie Munger là Phó chủ tịch của công ty đầu tư Berkshire Hathaway và thường được biết đến là "phó tướng", “cánh tay phải” của tỷ phú Warren Buffett.
Việc nhận ra và thừa nhận sai lầm này là một chủ đề lặp đi lặp lại với Buffett và Munger. Trong khi những người có dính líu tới thương trường thường không bao giờ thừa nhận sai lầm, “cặp trời sinh” trong giới đầu tư này lại thẳng thắn thú nhận sai lầm của họ.
Cụ thể, về mặt lịch sử, họ đã làm ăn khá thất vọng khi đầu tư vào IBM và mua lại Apple rất muộn – mặc dù sau đó họ đã làm rất tốt. Tệ hơn, như chính Buffett và Munger đã thừa nhận, một trong những sai lầm lớn của họ là đã không mua lại Google. Trở lại khoảng năm 2004, công ty bảo hiểm của riêng họ đã được hưởng lợi rất nhiều từ dịch vụ quảng cáo mới của Google. Họ đã quan sát, thảo luận và thấy rằng Google là một doanh nghiệp có tiềm năng to lớn, nhưng họ chưa bao giờ đầu tư vào nó.
Một điều khác mà Charlie Munger từng nói, “Quên lỗi của chính mình là một sai lầm khủng khiếp nếu bạn đang cố gắng cải thiện nhận thức của mình … Tại sao không tán dương những điều ngu ngốc!”
Điều đó thể hiện ở việc, sau khi nhận ra sai lầm không đầu tư vào Google, họ đã sửa sai bằng cách mua vào Apple một cách hào phóng. Hơn thế nữa, họ đã công khai thừa nhận sai lầm trước thế giới trong cuộc họp cổ đông thường niên và đặt câu hỏi về điều đó. Kết quả ròng là công ty của họ và các cổ đông của họ đã đầu tư tốt hơn và sinh lời nhiều hơn từ đó.
Đối với chúng ta, dưới tư cách cá nhân, trở nên chủ động và nhiệt tình thừa nhận sai lầm của mình là điều quan trọng. Vì thừa nhận sai lầm và sửa sai đóng một vai trò trực tiếp trong việc tăng lợi nhuận mà chúng ta kiếm được từ các khoản đầu tư của mình và khiến chúng ta trở thành nhà đầu tư tốt hơn.
II. Cơ cấu danh mục – “Quy tắc 2 đổi 1” của Mark Minervini
Một tháng qua, VNINDEX đã có mức giảm gần 10% tương đương giảm hơn 130 điểm – mức giảm mạnh nhất từ đầu năm 2023. Sau khi tạo đáy ngắn hạn vùng 1106, chỉ số VNIndex đã có sự hồi phục đáng kể, rất nhiều cổ phiếu đã đi lên vùng đỉnh cũ, đó là điều tích cực. Mặt khác, nhiều cổ phiếu còn đang loay hoay dò đáy hoặc sự hồi phục một cách èo uột khiến nhà đầu tư chán nản, nhất là trong trạng thái thanh khoản thấp “ru ngủ” như hiện nay. Nhìn nhận thẳng thắn, mua những cổ phiếu yếu, cơ bản không tốt – là sai lầm của chúng ta.
Tuy nhiên, rất ít ai trong chúng ta dám nhìn vào sự thật đó! TTCK vận động bằng sự kỳ vọng, Nhà đầu tư đang kỳ vọng thị trường tăng sẽ kéo những Cổ phiếu yếu ớt trong danh mục tăng theo. Điều này là không đúng đắn và trường hợp NĐT không thể mạnh mẽ “dọn cỏ trồng hoa” – em sẽ giới thiệu “Quy tắc 2 đổi 1” của Phù Thủy Mark Minervini.
Quy tắc 2 đổi 1
Nếu trong danh mục gồm 5 cổ phiếu: 3 cổ phiếu hoạt động tốt nhưng 2 cổ phiếu hoạt động bình thường hoặc kém, đây là thời điểm nên tái cơ cấu lại danh mục. Với tâm lý bất an, chúng ta không cần bán tháo toàn bộ 2 cổ phiếu hoạt động yếu kém. Thay vào đó, có thể giảm quy mô vị thế ở hai cổ phiếu này.
Ví dụ minh họa, ở hai cổ phiếu hoạt động kém (Cổ phiếu D và Cổ phiếu E), NĐT có thể bán một nửa vị thế (50% vốn cổ phiếu D và 50% vốn cổ phiếu E) và sau đó mua lại một cổ phiếu G tiềm năng hơn. Nguồn tiền để NĐT mua 1 vị thế mới (Cổ phiếu G) được lấy từ việc bán 2 nửa vị thể của hai cổ phiếu hoạt động kém (Cổ phiếu D và Cổ phiếu E). (Như hình minh họa phía trên).
Với quy tắc này, Nhà đầu tư sẽ giảm tâm lý tiếc nuối vì cắt lỗ. Và với cổ phiếu hoạt động tốt mới mua, khi đã có lời – “hoa đang nở”, NĐT sẽ sẵn sàng gia tăng vị thế - tiếp tục hạ tỷ trọng ở 2 cổ phiếu hoạt động kém ban đầu.
Làm sao để tìm kiếm cổ phiếu hoạt động tốt? Nhà đầu tư có thể tham khảo:
1. Chuỗi bài viết "Đầu tư theo chu kỳ": Tại đây!
2. Chọn lọc cổ phiếu từ Ước tính KQKD Qúy 3 của SSI Research: Tại đây!
=====================================
Best Regards
Dang Thi Hong (Ms.)
SSI – Nguyen Huu Canh
SSI – Securities Services – Retail Brokerage
Floor 5-6, 11 Road D2, Saigon Pearl, 92 Nguyen Huu Canh Str., Ward 22, Binh Thanh Dist., HCMC, Vietnam
M: (+84) 906359422 | E: hongdt.ssi@gmail.com | W: www.ssi.com.vn
0 Comments