(P1) Vòng lặp chu kỳ, nhóm ngành “thăng hoa”?

Vòng lặp chu kỳ - Nhóm ngành “thăng hoa”? (Phần 1)

Kính gửi Qúy Nhà Đầu Tư,

Em là Đặng Thị Hồng – Chuyên viên tư vấn tại Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI l SĐT: 0364.049.028

Chắc hẳn Qúy Nhà đầu tư còn nhớ nhận định em gửi trong bản tin tuần trước: Chu kỳ nền kinh tế và Thị trường chứng khoán có mối quan hệ mật thiết với nhau. Việc hiểu về “vòng đời” của thị trường giúp chúng ta xác định được xu hướng chung của chứng khoán và mạnh mẽ vượt qua những biến động đáng kể trong ngắn hạn. Điều đặc biệt, xuyên suốt một chu kỳ dài, mỗi “bước đi” của Vnindex đều gắn liền với “tiểu chu kỳ” của từng nhóm ngành.

Có chút khó hiểu – đọc hết bản tin hôm nay, Qúy Nhà Đầu Tư có thể tự giải đáp những dấu hỏi chấm hiện tại. Cùng em tìm hiểu đặc điểm của từng nhóm ngành và vị trí của nó trong chu kỳ kinh tế và thị trường chứng khoán – bài viết với chủ đề: Vòng lặp chu kỳ - Nhóm ngành “thăng hoa”? (Phần 1).

=====================================

Đọc lại bản tin: Chứng khoán – Đầu tư theo chu kỳ kinh tế! (Tại đây)

Hãy nhớ lại những luận điểm trọng yếu em đã gửi gắm trong bản tin Chứng khoán – Đầu tư theo chu kỳ kinh tế! – đó là:

Đánh giá: Kinh tế Việt Nam còn khó khăn và đang ở cuối chu kỳ suy thoái, dần phục hồi. Kỳ vọng với các chính sách của Chính phủ kinh tế dự báo sẽ hồi phục dần từ nửa cuối năm, rõ nét hơn trong năm 2024 do các chính sách cần thời gian thẩm thấu.

Ở giai đoạn này, nếu xét về cảm nhận của NĐT, của chủ doanh nghiệp thì sẽ thấy các hoạt động sản xuất kinh doanh gặp rất nhiều cái khó, dòng tiền cũng cạn kiệt, các hoạt động dịch vụ cũng ở trạng thái “cố gắng cầm chừng” => NĐT sẽ có 1 góc nhìn tiêu cực, và hầu như không tin vào bất kỳ kênh đầu tư tài sản nào, từ đó bỏ lỡ nhiều cơ hội.

Bởi vì, chu kỳ thị trường chứng khoán sẽ phản ánh trước chu kỳ kinh tế 6 – 12 tháng. Tại vùng Đáy suy thoái của nền kinh tế, Thị trường chứng khoán đã đi qua giai đoạn đầu của Thị trường giá lên, quan trọng - sóng tăng mạnh còn ở phía trước. Vậy,…

Nhóm ngành nào đang “đến mùa”?

Tuy nhiên, điều tiên quyết, chúng ta cần tìm hiểu về các nhóm ngành và ưu nhược điểm của từng nhóm ngành trong từng chu kỳ kinh tế. Từ đó, để nhà đầu tư có thể timing thời gian tham gia từng nhóm ngành hay đưa ra chiến lược đầu tư cho phù hợp.

Các nhóm ngành trên thị trường chứng khoán được phân loại theo tổ chức Chuẩn phân ngành quốc tế - GICS (Global Industry Classification Standard) thì có 11 nhóm lĩnh vực, được phân thành 24 nhóm ngành, 68 ngành và 157 tiều ngành để phân loại các ngành nghề trong xã hội:

Bao gồm:

• Công nghiệp (Industrials): Xây dựng, Vận Tải, Cơ khí, Thiết bị điện tử, Công nghiệp đa dụng,…;
• Tiện ích (Utilities): Điện, Nước, Khí đốt, Xử lý chất thải,...;
• Tài chính (Financials): Ngân hàng, Chứng khoán, Bảo hiểm, Quỹ đầu tư,…;
• Bất động sản (Real Estate): Công nghiệp, Dân dụng, Nghỉ dưỡng, Cho thuê văn phòng,..;
• Tiêu dùng thiết yếu (Consumer Staples): Thức ăn, Nước uống, Hàng gia dụng, Hàng hóa cá nhân,..;
• Tiêu dùng không thiết yếu (Consumer Discretionary): Trang sức, Ôtô, Hàng tiêu khiển, Thuốc lá, Thời trang cao cấp,…;
• Công nghệ (Technology): Phần mềm, Ứng dụng, Dịch vụ công nghệ,…;
• Dịch vụ truyền thông (Communication Services): Điện ảnh, Truyền hình, Viễn thông,...;
• Vật liệu cơ bản (Materials): Hàng hóa cơ bản, Kim loại, Hóa chất, Lâm nghiệp,…;
• Năng lượng (Energy): Dầu khí, Khí tự nhiên, Năng lượng tái tạo,…;
• Y tế (Healthcare): Chăm sóc sức khỏe, Bệnh viện, Thiết bị y tế, Dược phẩm,..;

Trong bản tin Chứng khoán – Đầu tư theo chu kỳ kinh tế, đồ thị thể hiện mối tương quan giữa Thị trường chứng khoán và chu kỳ kinh tế đã gọi tên 3 nhóm ngành “đang vào mùa”: Công nghệ, công nghiệp và Vật liệu cơ bản – đi kèm là những cổ phiếu quan tâm.

Tuy nhiên, thị trường vẫn vận động từng ngày và những cổ phiếu đại diện đó là chưa đủ. Bản tin Vòng lặp chu kỳ - Nhóm ngành “thăng hoa”? (Phần 2) sắp tới -  em sẽ giải thích chi tiết hơn về vị trí của những nhóm ngành trong chu kỳ kinh tế và chu kỳ chứng khoán. Nhà đầu tư sau khi đã xác định được chu kỳ kinh tế thì có thể lựa chọn nhóm ngành tối ưu nhất trong thời điểm đó, từ đó lựa ra các doanh nghiệp tăng trưởng vượt trội.