Kính gửi Qúy Nhà Đầu Tư,
Em là Đặng Thị Hồng – Chuyên viên tư vấn tại Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI l SĐT: 0364.049.028
Trong bản tin vào thứ 4 hôm qua “Hệ thống đầu tư sinh lợi Canslim – Danh mục quý III/2023” - em đã gửi gắm rằng mỗi Nhà đầu tư nên hình thành cho bản thân một phương pháp đầu tư nhất quán, để trong mọi thị trường, chúng ta vẫn lọc ra một danh mục theo cách riêng. Đồng thời em đã gửi đến Qúy nhà đầu tư Danh mục Canslim được chọn lọc dựa trên Kết quả kinh doanh quý II/23 vừa qua. (Đọc lại chi tiết Tại đây).
Tiếp nối chủ đề phương pháp Canslim, trong bài viết này, em sẽ đi sâu phân tích về những điểm sáng trong mỗi cổ phiếu của danh mục quý tới. Bản tin: "Danh mục Canslim quý III/2023. Có thật sự đáng quan tâm?"
=============================
Danh mục Canslim quý III/2023
Danh mục Canslim quý 3/2023 team em lọc ra được 6 cổ phiếu, gồm 2 cổ phiếu nhóm Chứng khoán, 2 cổ phiếu nhóm Công nghệ thông tin, 2 cổ phiếu nhóm Ngân hàng.
Sau gần 2 tuần kích hoạt, danh mục Canslim gặp sự điều chỉnh khá mạnh của thị trường. Tuy nhiên, danh mục cũng thể hiện sức mạnh nội tại với tỷ suất sinh lợi bình quân tăng vượt trội 8.7% trong khi chỉ số VNindex giảm gần 2%.
Nhóm Ngân hàng: CTS và FTS
Mặt bằng lãi suất huy động ở mức thấp khiến kênh cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư và những cải thiện vĩ mô trên phạm vi toàn cầu và trong nước sẽ tiếp tục đem lại sự lạc quan cho thị trường chứng khoán.
Vận hành hệ thống KRX vào tháng 12 năm nay: Hệ thống KRX là hệ thống công nghệ thông tin quản lý và điều hành giao dịch trên thị trường chứng khoán Việt Nam - được kỳ vọng sẽ mang đến các sản phẩm, giải pháp giao dịch và thanh toán mới cho thị trường chứng khoán Việt Nam như: Giao dịch trong ngày (T+0), bán khống (short selling), rút ngắn thời gian thanh toán, hợp đồng quyền chọn (option contract)...; tạo tiền đề giải quyết các nút thắt để tiến tới được nâng hạng thị trường từ cận biên lên mới nổi.
Luận điểm đầu tư cho CTS:
Mảng Tự doanh của CTS nắm giữ nhiều cổ phiếu có triển vọng và tăng giá tốt trong thời gian vừa qua như: VIX, HPG, HDC… Ngoài ra, khoản chốt lời lớn nhất của CTS đến từ cổ phiếu chưa niêm yết. Công ty bán ra 4.7 triệu cổ phiếu với giá 141 tỷ đồng và đem lại lợi nhuận hơn 116.9 tỷ đồng.
CTS sẽ chia cổ tức 10%, CTS đặt mục tiêu lợi nhuận năm 2023 ở mức 230,7 tỷ đồng. Trong đó, Công ty sẽ có các giải pháp hướng tới việc mở rộng thị phần, gia tăng doanh thu hoạt động môi giới, tăng dư địa cho vay ký quỹ và đặc biệt tập trung phát triển mạnh mẽ mảng M&A.
Luận điểm đầu tư cho FTS:
FTS đã thông báo Quyết định của HĐQT về việc tăng vốn điều lệ vào tháng 6/23 – sự kiện này sẽ giúp nâng cao nguồn lực tài chính, để mở rộng nguồn thu từ nghiệp vụ lõi như cho vay ký quỹ, tự doanh của công ty.
Đặc biệt, FTS có sự tăng tốc trong tăng trưởng Biên lợi nhuận gộp trong 3 quý liên tiếp, cụ thể 61.2% - 64.6% - 70.8% theo thứ tự các quý 4/22 – quý 1/23 – quý 2/23.
Nhóm công nghệ thông tin: CTR và FPT
Luận điểm đầu tư cho CTR:
Chính phủ đặt mục tiêu tắt hẳn sóng 2G vào năm 2024 sẽ khiến các doanh nghiệp viễn thông buộc phải xây dựng, triển khai các trạm mới trong khi vị trí đặt trạm dần ít đi, từ đó sẽ giúp đẩy mạnh tỷ lệ dùng chung hạ tầng, đặc biệt là khi tỷ lệ này còn đang khá thấp so với các nước trong khu vực. Trong khi đó, Viettel sở hữu 4.286 trạm vào cuối năm 2022, nhiều trong số đó sở hữu vị trí đắc địa, từ đó sẽ được hưởng lợi từ việc cho các doanh nghiệp khác dùng chung hạ tầng.
CTR hưởng lợi dài hạn từ quy hoạch điện VIII, cụ thể: Với lợi thế nhân sự lên đến 11.000 người phân bổ khắp 63 Tỉnh/Thành phố, Viettel Construction là đơn vị uy tín cung cấp giải pháp tổng thể từ khâu thiết kế, lắp đặt và bảo dưỡng hệ thống năng lượng mặt trời.
Việc các doanh nghiệp như Viettel Construction tham gia vào lĩnh vực năng lượng mặt trời không chỉ đồng hành cùng chiến lược phát triển Xanh - Thông minh của đất nước mà còn góp phần hiện thực hóa mục tiêu phát thải ròng bằng 0 vào năm 2050 tại Hội nghị Thượng đỉnh về biến đổi khí hậu (COP26) mà Thủ tướng Chính phủ đã cam kết.
Luận điểm đầu tư cho FPT:
FPT vẫn thành công với chiến lược "săn cá voi" khi mà số lượng KH lớn với doanh số trên 1 triệu USD tăng đáng kể trong năm 2022. Dữ liệu cho thấy số KH có quy mô lớn hơn 1tr USD tăng từ 128 lên 162, lớn hơn 5tr USD là 19 lên 23 đặc biệt nhóm trên 10tr USD tăng gần gấp đôi (từ 6 lên 11).
Ba tháng đầu năm 2023, FPT ghi nhận nhiều đơn hàng lớn từ thị trường nước ngoài, trong đó có 6 dự án với quy mô trên 5 triệu USD, doanh thu ký mới đạt 10,165 tỷ đồng (+44.1%YoY). FPT đặt kế hoạch đưa ra thị trường thêm 7 dòng chip khác nhau trong năm 2023, phục vụ cho hàng loạt lĩnh vực công nghệ, viễn thông, IoT, thiết bị chiếu sáng, thiết bị thông minh, công nghệ trên ô tô, năng lượng, điện tử điện lạnh.
Bên cạnh mảng kinh doanh chính, FPT đang tập trung vào M&A để mở rộng thương hiệu và cơ sở khách hàng ra nước ngoài nhằm mở rộng hoạt động kinh doanh chuyển đổi số một cách rộng rãi, mang lại tiềm năng to lớn cho công ty. Kỳ vọng các thương vụ M&A thành công sẽ giúp gia tăng thị phần tại nước sở tại.
Nhóm Ngân hàng: OCB và STB
Luận điểm đầu tư cho STB:
Trong những năm qua, Sacombank đã mạnh mẽ thực hiện thoái lãi dự thu cũng như trích lập dự phòng cho trái phiếu VAMC làm cho lợi nhuận ở mức tương đối thấp. Tuy nhiên, lợi nhuận của Sacombank đã liên tục tăng trưởng trong vài năm gần đây và dự kiến tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong 2023 và 2024.
Sacombank có kế hoạch bán 32,5% vốn tại VAMC trong quý 4/2023. Việc bán vốn của Sacombank có thể tạo động lực tăng giá mạnh cho cổ phiếu trong năm 2023.
Tính đến quý 2/2023, Sacombank gần như đã xử lý hoàn toàn khoản nợ xấu tồn đọng từ việc sát nhập ngân hàng Phương Nam năm 2015, dư nợ khoản trái phiếu VAMC của Sacombank chỉ còn 4.400 tỷ. Theo kế hoạch ban đầu, Sacombank sẽ bán KCN Phong Phú với giá trị 7.000 tỷ để bù vào khoản này. Tuy nhiên, theo cập nhật mới nhất, Sacombank sẽ hoàn thành trích lập để xử lý dứt điểm khoản nợ xấu 4.400 tỷ ngay trong năm 2023.
Trong trường hợp quản lý tốt chất lượng tín dụng, lợi nhuận STB có thể bùng nổ trong năm 2024 do: 1) không còn phải trích lập dự phòng cho khoản trái phiếu VAMC và 2) có thể ghi nhận lợi nhuận bất thường từ việc bán KCN Phong Phú.
Luận điểm đầu tư cho OCB:
OCB đẩy mạnh hoạt động bán lẻ theo chiến lược 5 năm 2021-2025. Chú trọng đầu tư và phát triển các dự án về chuyển đổi số, cung cấp sản phẩm chuyên biệt cho từng đối tượng KH.
Nghiên cứu phát triển khai thác chuẩn mực quốc tế IFRS9 để đảm bảo hoạt động quản trị rủi ro liên tục được nâng cao, giúp NH phát triển hiệu quả,bền vững.
Ngân hàng OCB duy trì hiệu quả hoạt động trong hầu hết các hoạt động kinh doanh cốt lõi. Cụ thể, thu nhập lãi thuần tăng trưởng 7% YoY và thu nhập ngoài lãi tăng trưởng +422% YoY. Tổng thu nhập hoạt động đã cho thấy tốc độ tăng trưởng đáng kể là 23% YoY. Cộng hưởng với việc Ngân hàng đã cải thiện chi phí hoạt động và chi phí dự phòng rủi ro giúp LNTT tăng trưởng 75% YoY.
Tỷ lệ nợ xấu từ cho vay khách hàng của OCB giảm nhẹ 13 bps so với quý trước xuống 3,18%. Tỷ lệ này vẫn ở mức cao, song đã cho thấy tín hiệu cải thiện và phù hợp với mức của các ngân hàng cùng nhóm trong điều kiện kinh tế khó khăn. LNTT kế hoạch 2023 tăng 36% so với năm 2022.
Trên đây là toàn bộ nội dung em muốn gửi đến Qúy nhà đầu tư trong bài viết hôm nay. Cảm ơn Qúy Nhà Đầu Tư đã dành thời gian đọc đến cuối bài viết.
Chúc Qúy Nhà Đầu Tư luôn hạnh phúc và thành công!
0 Comments